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　　从广义上界定，光通信涵盖了大气激光通信、蓝绿光通信、红外线通信、紫外线通信以及光纤通信等多种技术路径，而业界日常所提及的“光通信”概念，绝大多数指向的是以石英光纤为传输介质的现代光纤通信系统。经过数十年迭代演进，光纤通信已构筑起全球信息基础设施的骨干网络，在骨干网长途传输、城域汇聚、宽带接入及超大规模数据中心互联等核心场景中扮演着无可替代的关键角色。

　　2025年，随着英伟达Blackwell、谷歌TPU等AI芯片持续放量，加之头部云厂商资本开支屡创新高，光通信迎来全面爆发——全年全球光模块及相关产品销售额达268亿美元，同比增长74%，连续两年保持50%以上增速。进入2026年Q1，市场在前期高基数上再度加速，光模块和AOC合计销售额约100亿美元，同比大增90%，创LightCounting自2004年追踪行业以来的最高单季纪录。

　　细分品类方面，2025年以太网光模块销售额近180亿美元，同比增长70%；有源光缆（AOC）突破11亿美元，实现翻倍增长。Cignal AI数据显示，2025年数据通信光器件收入超190亿美元，增长超70%；相干光模块收入近60亿美元；400G及以上高速模块出货量超4,200万只，增长超80%。800G模块是2025年最强劲的增长引擎，出货量同比翻倍，Q3单季即超2,000万只。2025年亦被视为1.6T超高速光模块商业化元年，头部厂商向英伟达、谷歌等客户批量交付，出货集中于Q4放量。进入2026年Q1，800G可插拔光模块仍是增长关键，诺基亚、Ciena等设备商均表示相关业务持续受益于强劲订单。

　　与光模块市场同步升温的还有光通信TEC（热电制冷器）组件。随着高速光模块放量，用于精确控温的TEC需求屡创新高。中国光模块TEC组件销售额在2022-2024年间以6.59%的复合年增长率增至约14.8亿元人民币。市场格局方面，日本RMT、FerroTec及美国Phononic等海外企业仍为主导；国内富信科技、北冰洋光电等已逐步向华为、中兴、中际旭创等头部客户导入产品验证与小批量供应。日本小松制作所主供本土市场，美国Malow则优先保障其母公司Coherent高意的内部配套需求。

　　竞争格局方面，LightCounting 2025年TOP10榜单显示中国厂商主导力强劲。中际旭创以53.33亿美元收入稳居全球第一，同比增长61%。新易盛以35亿美元收入跃升至全球第二——据其2025年年报，全年营收248.42亿元，同比增长187.29%，归母净利润95.32亿元，同比增长235.89%。Coherent高意以约16.9%的份额位居前三。2025全球光器件与光模块竞争力10强中，中际旭创（23.40%）、Coherent（16.87%）、新易盛（8.84%）分列前三，前十强中中国企业占据七席。进入2026年Q1，中际旭创营收同比激增207%；新易盛一季度营收83.38亿元，同比增长105.76%；思科旗九游娱乐官方平台下Acacia单季斩获超10亿美元订单，预计2026财年增速有望突破200%。

　　数据来源：LightCounting TOP10榜单、2025年光器件与光模块竞争力10强榜单、中投产业研究院

　　然而，需求的井喷也使供应链承受空前压力。LightCounting指出，2025年光模块市场需求已超过有效供应两倍以上。上游EML和CW光芯片因工艺复杂、扩产周期长，供给持续偏紧。头部企业凭借差异化供应链管理能力实现超常规增长——Acacia、中际旭创等通过提前锁定关键芯片与代工产能，在行业普遍交付承压下仍远超行业均值。

　　技术演进方面，围绕速率提升与功耗降低两大核心矛盾的创新持续深化。LPO、CPO、薄膜铌酸锂、硅光集成等技术路线齐头并进。硅光技术尤为值得关注——LightCounting预计2026年全球硅光芯片销售额增长110%，商用硅光供应商增速有望接近200%，硅光模块市场份额有望首次突破50%。光连接的应用边界亦从数据中心机架内互联，延伸至跨建筑园区机房互联乃至芯片间光互连（OIO/CPO），英伟达、博通、思科、英特尔等均已进入CPO技术验证阶段。光通信的角色定位，正从传统的“带宽管道”进化为连接算力资源、重塑数据中心架构的“智能算力网络神经”，其战略价值在AI时代被持续重新定义。

　　中投产业研究院发布的《“十五五”中国未来产业之光通信行业趋势预测及投资机会研究报告》共十二章。首先介绍了光通信的相关概念与产业链的基本构架；然后深入分析了国际光通信行业发展情况、国内光通信行业发展环境及现状，并详细阐述了光纤光缆、光器件、光传输与网络设备等细分产业环节的发展；随后，报告对国内外重点光通信企业的运营情况进行深入解析，并对行业当下的投资价值、投资形势与未来的投资机遇进行客观的评估；最后，基于各方权威资料的整理分析，报告对光通信行业的发展前景及趋势进行了预测。

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